叶回舟复盘港股，恒生指数今天拉了一根超级大阳，最近几年好像从来都没有这么牛过。
夜深人静他叼着烟慢慢的复盘，就现在是个什么情况呢？
已经出现了同一家公司港股的市值要比a股还要高的情况了，这个绝对是很罕见的。
不过他又释然了，这两年华尔街港股的流动性都抽干了！
老美9月18号降息，确实是枯木逢春，也该港股涨一涨。
因为一个是港股提前营业，又不受涨跌限制，另一个呢，就是港股的流动性比较差，很多公司之前是没有成交量的。
那现在几个亿就能暴涨，是肯定的。
从技术的角度来说，这次看恒生指数现在已经进入到了技术性牛市，不过这波最猛的还不是恒生指数，还是恒生科技。
他又看了一下时间这一段时间，恒生科技这个指数拉了50%。
现在南下不开，恒生还能保持这么高的成交量。
估计这里面的资金大概率就是港岛本身自己的钱，还有外资，还有国内的离岸账户的钱。
他觉得主要应该就是港岛市民跟外资。
这些资金，之前也多半都是配置美股的，其实港股在9月18号之后就已经开始启动。
还有港岛政府跟中央，也就是在这一波利好密集公布之前。
就已经启动了！
他还要看回9月18号，仔细的复盘着，美联储降息，将联邦基金利率从5.33%下调至4.83%。之后港股就启动了。
他最终得出了结论，核心因素是美股贵了。
有一部分资金撤出来了。
纳斯达克现在的pe是近10年以来的次高点，分位数是86%，也就是说现在的估值比近10年14%的时间要便宜。
那相比之下，港股这边确实是便宜很多。
恒生科技的估值才27倍，起码是比美股要便宜的。
恒科里的几个头部可以说是市场最优秀的一批公司了，基本上都是互联网。
像美团、阿里、京东、腾讯，这随便一家出来都是一年几百亿的利润，而且龙头qq腾讯肯定就不止几百亿。
而今年qq的业绩也很稳，上半年赚了895亿。
在外资的眼里，这些就是市场最优秀的公司。
其实美股这些年的炒纽约主要就是靠两个行业来推动的，一个就是科技，一个就是医药。
不只是外资，今年南下资金也是猛搞港股。
他查了一下到9月30号的数据。
南下今年一共是买了4580亿，对于港股的成交量来说是很大很大的。
今年的净流入应该是能超过2020年的。
不过现在市场更关注的就是情绪，只要是业绩足够好，估值低的，在接下来这几天都有可能被资金关注到。
他又研究了一下大a的盘面。
国庆前的疯狂上涨，各大指数几乎四天就把年限全冲破的情况下。
从市净率来看，沪深300，中证500，国证2000，距离历史中枢，也就是说历史中间的值，仍然有7%，27%和20%的差距。
也就是说，这一轮大涨也只是把目前a股的估值往历史的中间值靠近了那么一点。
有些指数在爆发之前几乎就处于历史估值底部极值的区间。
突然之间，他的手提电脑右下角的qq一闪一闪的。
原来是他老姐跟鬼佬姐夫到白沙市刚到家。
他老姐叶回玉叫大胖子埃里克用视频连线，他们明天晚上在火宫殿4楼订了一桌酒席，叫他带着童幼竹和冯宝宝一起去。
大胖子看到老婆去洗澡了就满脸笑容的低声问道。
“跟着你来旅游的那两个女孩，你看中了谁。”
“朋友，都是好朋友，呵呵呵！”
他不正面回答大胖子的提问，就转移的话题。
“埃里克，你们那边有什么最新的小作文没有？”
“有啊，有啊。最近几天大陆的消息在华尔街可是满天飞的。我整理了几条发给你，你琢磨琢磨。”
大胖子立马正经起来了，用qq邮箱把那些小作文都发了给他。
叶回舟接收了看了一下这是发g委统一协调的政策，居然率先叫华尔街知道了。
他就十分郁闷的讲道：“你们华尔街的人知不知道发g委是干什么的？”
大胖子听到这个问题就愣了一下，然后哈哈大笑，道：
你也知道，因为老美的政治体系决定了它不可能有一个专责规划经济发展，负责定战略、调结构，协调各产业部门发展的发改委（或者是类似发改委的机构）。”
叶回舟也点点头，他从书本上学来的东西就知道，老美的联邦政府是一个“扁平化”的组织体制。
行政权力和立法权力在总统和国会两院之中分成两个互相制衡的系统。
在老美，制定宏观经济政策并调节经济的权力实际上是由财政部掌握的。”
大胖子说道：
“除了耶伦主管的财政部进行宏观调控职能外，美联储也有参与政策制定和实施的权力。
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当然，在具体的政策执行过程中，涉及到不同部门和地区的利益协调、资源分配等问题时，还需要其他一些行政部门的配合与支持。”
叶回舟想了一想说道：“还记得在8月初，马斯克突然向老董提出，希望他当选后，组建一个“全国效率委员会”。
以便监督各项事务的落地情况，把政策落到实处。
最重要的是，马斯克想做这个委员会的主席。
你说有没有可能，老马学东方大国的呢！”
大胖子摇了摇头，又点了点头，解释道。
“当时，大部分人觉得，全国效率委员会，就是监督老董的竞选账户，老马他们投了接近10个亿美元竞选资金啊！
现在还差一个月选举了，这两天又闹出枪击风波了，，选不选得上还是个问题，老董别一命呜呼了那就搞笑了？
嘿嘿嘿！”
叶回舟点了一下头。
大胖子他看又一下整篇报道，抬起头来就反问道：
“回舟，你看前几天发g委说的很明确嘛，增量政策的实施正在加快出台，当前实施的呢，不到一半儿。
接下来还有一批，就是你们要深刻的理解发g委的职能和特点啊！
我个人感觉，大陆这么大，要协调统一，一致性，政策衔接，包括大范围的执行，是一门非常复杂的艺术哲学啊！
反正我很佩服村子里面！”
叶回舟听见大胖子赞扬的话，就感叹道：
“呵呵呵，14亿人口的大国要管理是很难的，但绝大多数人没有这个概念是正常的。
咱们用最简单的话说吧！
就是不像，一般人想象的那么简单，埃里克你说对吧？”
摄像头另一边的大胖子，也点头。
叶回舟一边找到火机一边说道：
“当然怎么说呢，不了解的并不是投资人的错，但是，投资人尤其是新进来的这批投资人，接触了解是有助于。
摆脱美欧的话语体系和叙事在逻辑的。
当然意林、读者，青年文摘还是要多毒一读的，嘿嘿嘿。”
大胖子也嘿嘿的笑了：“我挺喜欢熊猫的，统一的多民族国家，很多人都向往的。
不像我们南非，不说了。”
叶回舟点着火，抽了一口，说道。
“看欧美，很多年之前就是四分五裂，好不容易大家一起凑合，成了一个欧盟。
也是松散的，估计欧盟里几个大国都有想法。
不过我们熊猫人大部分人都是善良的，天真的以为，认为老美是民族种族博物馆。
但是现在，随着洋斗自媒体，大家才真正看明白啊！
就是，老美它的主体其实还是单一的，了。
其他的呢，都只是陈列，并没有融合统一。
然后大家才发觉，老美对于多样性的包容其实是非常差的，因为咱们熊猫人对于多样性的融合就是和谐共生，百花齐放。
换成他们，lgbt，你看就不一样。
所以呢，对于政策就更是嘛，是缓则远，没有那么简单。
估计11月5号，全世界的就只有美国人和熊猫人最为关心的，甚至咱们还要关心过他自己的人民，呵呵呵。
大胖子呵呵的点点头，他是自认为是熊猫人的女婿，站在熊猫人这边，他分析道：
“嗯，老美大选出结果，7号呢，美联储一期会议，咱们的会议就得4号到8号。
村子里面看着你表演，等你结束。
所以我发现咱们熊猫人做事情嘛，因材施教，因势利导，因地制宜，因缘际会，哈哈哈。”
“对的，得以静制动，后发制人，给自己留出空间来吧！
方便咱们金融工作，应对一些突发的变化都是有准备。
所以呢，还是那句话哈，咱们该干什么干什么。”
叶回舟看着第2个小作文，居然是，股市平准基金。
他一看到这个消息就很好奇，因为熊猫人大家期待已久嘛。
从9月24号拉大阳，最近市场行情不错，所以大家，希望，有更多的这种刺激政策再往上推一把。
这一篇小作文，说是看准了2万亿的平准基金。
这个事儿从哪里来的？
竟然是社科院的一个金融所，他发布了一个报告。
他仔细研究了一下，但大胖子所标注的焦点都到了2万亿上，都到了平准基金这个点上面去了。
不过他却看到了不同的地方。
这一份报告里面还强调了一个更为关键的信息，那个才是他应该要读懂的地方。
这份报告提到这样的一个点，就是说村子里的政策，最近不是有一揽子的增量政策吗！
这一次发生了重大的变化，就是从资产价格出发。
过去咱们为了经济增长，为了稳住大家的信心，上面也出台了一系列的政策。
比如说设备更新，消费的以旧换新，包括存量房贷利率下调政策出炉了。
但是，效果似乎不是特别理想。
那现在的政策有什么区别呢？
最大的区别就是从稳住资产价格，就是修复大家的资产负债表。
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看起来，有点专业术语。
不过大白话的意思，那就是如果说把大家的股票给涨起来，把大家的这个房子啊让它直接回稳。
那么信心修复就更快了。
那现在，大家看到央行的政策也好，财政的政策也好。
而且，一系列的增量政策都是从修复居民端的资产负债表，修复企业端的资产负债表也修复了！
地方的资产负债表也要逐渐修复。
这个角度出发的，那为报告告诉他，往后看各项资产价格还将继续上行。
什么叫各项资产价格呢？
就是资本市场、股票市场还将继续上行，房子的价格也将进一步的止跌回稳。
因为这个是现在的政策的出发点，大家听明白了吗？
所以为什么咱们的股票市场可以在9月24号之后快速出台好信息，通过信息扭转过来。
没有几天大a，从2700多点来到了3600多点，根本原因在这儿。
所以，不要再被2万亿所谓的平准基金这个点给吸引住了，更应该了解的是底层逻辑。
他看到这篇小作文，心里就定了。
难道这就是定心丸儿吧！
大胖子看到他又看到下一篇小作文就笑着讲：
“平准基金似乎要出来了！
所以呢，也只能根据目前的情况评估，就是咱们rmb资产再往前走两步，金融战略就不是防守了！”
“难道咱们这么快就要返攻了？”叶回舟抬起头问道。
“我想下半场分两步是相互对打吧！
也就是对老美金融体系的反攻了！
“哪两步？”叶回舟这下兴趣来了。
“别着急，首先呢，就是咱们必须反复明确的是美元、美债、美股现在面临的麻烦到底有多大对吧？
你看看巴老爷子巴菲特手里的现金，大概就能感知到了。
他老人家，几乎好像就是在等着老美银行业出现大面积破产一样，攥着3000多亿美元的现金啊！
史无前例。
所以，咱们就拨开当前国际金融体系的层层外壳哈，纷繁复杂的东西咱们全不要，就只是说最底层最本质的美元、美债、美股。
它面临的最重要的风险到底是什么风险？
其实就是一件事儿，就是挣得少花得多的风险，不劳动者多得失的风险。”
叶回舟琢磨了两秒钟点点头。
“所以，贡献少的人或者国家分到了非常多的成果，是为什么？
我觉得原因有三，第一，因为过往有重大贡献，第二呢，因为受人崇拜景仰，第三，因为胳膊粗，拳头硬！
呵呵呵，那发，东风快递很有效果啊！”
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