叶回舟扔给老高一支烟，笑着说道：“机会倒也不是完全没有。
我觉得要是把美股市场当作一个整体来看的话，也就是去看平均估值的收益，那确实没什么可期待的。
如今老美的股市正是沿着特定的投资逻辑，一直保持了长达10年的大牛市。
不过我认为还是能够找到超额收益的契机。
实际上，就今年美股全年的宏观环境而言，用‘乏善可陈’这四个字来形容。
我想任何一个经济专家都找不到反驳的理由。
而现在回头看市场，的确就是如此发展的。
上半年的市场不管是老美经济、通胀还是美联储的利率政策，都不算太好，但也没有太糟糕。
所以借着这种趋势，今年美股在不到半年的时间内就涨超了10%，突破了4万点的历史新高。
越是长得高它越长，真是教人叹为观止啊！”
叶回舟用其新买的遥遥领先的平板，在群里发了一张图片，随后解释道：
“先给大家看一组数据，图上显示的是今年上半年标普500和纳指的股价变化以及估值变化。
可以看到，截至昨天，在标普上涨11.2%、纳指上涨11.9%的情况下，标普的估值仅仅从19.6倍提升到了20.4倍，涨幅为4%。
而纳指的估值则是从26.6倍提升到了27.1倍，仅仅上涨了不到2%。
大家都知道，股价的上涨仅仅且仅有两部分构成，一部分是盈利能力的提升，另一部分则是估值的上涨。
现在美股整体的估值水平几乎和年初时毫无变化，那就说明这11%多的增长几乎可以说是完全来自于盈利的提升。
而这样的盈利提升还有一个很关键的点，那就是完全超出市场预期的，也超出了我的想象。
你们看这幅图，今年以来华尔街一直都在上调盈利预期。
标普500的盈利预测从年初的24.15美元一路上调到了24.45美元，上调了1.2%。
看上调幅度似乎并不大，但得和谁比。
从历史上看，华尔街平均每年都是会下调盈利预期的，平均下调幅度为3.5%。
而去年年底时，当时华尔街的预期更是异常悲观，二三年四季度的盈利预期就被下调了6.7%。
但在这样的背景之下，今年1.2%的上调我就感觉到非常意外了！
而究其原因，正是因为今年以来整体的企业盈利表现得极为强势，出乎了所有分析师的预料。
我找了一下数据，今年前两个季度，美股的盈利录得了5.9%和9.2%的不俗增长。
正是因为企业盈利的异常强势，才使得美股能够在如此不温不火的宏观环境下依旧能够逆势上涨11%。
搞懂了盈利推动这一点，那下半年的美股投资逻辑就呼之欲出了。
刚刚分析了下半年的美股市场在宏观上仍然是乏善可陈，甚至可能会比上半年压力更大。
那么在这种情况下，就必须要寻找到足够强劲的盈利提升的方向！”
“我觉得，达子就是龙头，估计市值要超过破苹果了！”
小胖子说道。
叶回舟点点头，讲道：“达子有先发优势，并不是说英特尔或者谷歌，甚至微软在短期内于gpuai领域能追得上的。
而且听说，它跨行去了英特尔的cpu领域，很值得期待啊！”
“我觉得达子这两年还能独霸天下吧！”
刘同学说道。
“确实，老美的ai带动起了一批公司在逆周期中迎来了上涨。
七姐妹里面的五家ai相关的大科技，即英达、微软、谷歌、亚马逊、meta今年的盈利。
在今年两个季度中，这五家大科技的盈利分别增长了64.3%和34.3%，
而相比之下，纳斯达克其他的495只股票则业绩平平，甚至亏损。
而从股价上看也能看出相同的效果。
今年以来，除了微软是小幅跑赢大盘1%以外，其他四只股票全部都大幅跑赢了大盘。
除了这五家公司以外，另一个受益于ai的板块是芯片板块。
今年迄今为止，芯片板块etf soxx总共上涨了25%，同样是大幅跑赢了大盘。
不过虽说ai主题是今年下半年寻找超额盈利的关键。
但是除了上述这几家公司之外，其他ai相关的公司，我反而认为需要格外谨慎。
当然，制造芯片的代工厂，以及电力设施还是值得留意的！”
老关看着手机上的图表，说道：“不少观点都认为ai的普及将带来大量的用电需求。
对于这一点我并不否认！
但我并不认为这种表现能够延续到今年下半年。
尤其是大a，简直就是扶不起的阿斗， ai的大潮下，留给我们企业的时间不多了！”
刘同学也拼命点头：“可不是，就是扶不起的阿斗。
作为一个国猪球迷，一听到‘国猪，留给某某的时间不多了’，就会条件反射般地头皮发麻。
因为一旦听到了这句话，基本上某些令人悲伤的事情就注定要发生了。
在所有人都在双手合十祈祷奇迹发生的时候，大概率奇迹是不会发生的。哈哈哈哈！”
“又买了ai股，被套了吗？”
叶回舟好奇地问刘同学。
“嗯，但我只用了1/5的资金，现在我都不看股票了，套就套吧！
不过现在的老美估计一只脚已经踩进茅坑，还一天到晚牛逼哄哄到处煽风点火。
要不说这西方蛮子就是没看过易经，就不知道什么叫物极必反呀！”
叶回舟知道，自从上岛以来这几天刘同学突然转变了很多，可能是慢节奏的环境所致。
现在他爱看书了，但是看的都是易经八卦之类的。
老关这时笑着讲道：
“确实没想到老美在实体经济疲软的情况下，还叠加了金融资本的疯狂。
这真是我想象不到的，现在华尔街想收手也来不及了。”
事实上，从18年起，熊猫跟老鹰之间的博弈就从未停止。
作为一个普通人兼外汇打工者，叶回舟也能切身感受到所谓的寒冬。
在同样的逻辑之下，老美本质上也是在赌。
赌自家的经济比对手更繁荣，赌老美的不可战胜依旧深入人心，赌自家的债务崩盘之前先拉爆对手的债务。
为此，老美不惜连加杠杆，不惜在全球各地煽风点火，不惜满口谎言地拖延时间。
但现在欧洲已经决定在6月份降息了，不管老美嘴硬不硬，世界范围内的流动性趋势都将发生变化。
但是，时至今日，盛宴总是要结束的，留给老美的时间不多了。